Страна стартапов

Сегодня в Индии насчитывается более 4,2 тыс. стартапов из разных сфер, включая цифровую (социальные сети, мобильные технологии, аналитика, облачные вычисления), высокие технологии (дополненная реальность, «Всемирная сеть предметов», робототехника) и «вертикали», где выявляются белые пятна и разрабатываются решения для конкретных областей (образовательные, медицинские, финансовые, рекламные технологии). Особенности функционирования стартап-экосистемы страны мы описали в докладе «Индия как площадка для стартапов. Знаменательный подъем индийской стартап-экосистемы», который был подготовлен ассоциацией NASSCOM и Zinnov, одной из ведущих консалтинговых компаний в индийском секторе высоких технологий. На страницах BRICS Business Magazine мы познакомим читателей с наиболее интересными выводами нашего исследования.

Доклад посвящен 2015 году – очень удачному и в некотором смысле знаковому для индийской стартап-экосистемы. Эта экосистема молода, инновационна, амбициозна, уверенно смотрит в будущее и с начала текущего десятилетия фактически переживает взрывной рост. Для сравнения, в 2010 году в стране было всего 480 технологических стартапов, то есть за несколько лет индустрия выросла почти в 10 раз. К этой категории мы относим все предприятия, открытые в секторе технологий за последние пять лет, чей головной офис находится в Индии (или чьи основатели имеют индийские корни) и которые занимаются разработками преимущественно на территории страны.

Вот ряд ключевых фактов об индийской индустрии стартапов – развивающемся инкубаторе инноваций:

• в 2015 году число стартапов выросло более чем на 1200;
• стартапы создали 80–85 тыс. рабочих мест (рост за последний год превысил 10%);
• индийские стартаперы – самые молодые в мире (72% основателей еще нет 35 лет);
• в 2015 году доля женщин среди предпринимателей увеличилась примерно на 50% (финансирование стартапов, за которыми стоят женщины, выросло в 4,5 раза);
• большинство основателей (четко ориентированных на потребителя) запустили одни из лучших в своем классе B2C-стартапов;
• финансирование увеличилось на 125%: с 2,2 млрд долларов в 2014 году до 4,9 млрд долларов в 2015-м, что гораздо больше общего показателя за период с 2010 по 2014 год (около 3,2 млрд долларов);
• в 2015 году число получивших финансирование стартапов выросло примерно в 2,2 раза: со 170 до более чем 390;
• общий объем финансирования со стороны фондов прямых инвестиций и венчурных фондов увеличился по сравнению с 2014 годом в 2,2 раза, а объем посевного финансирования со стороны последних – в 6,5 раза;
• общее количество активных инвесторов выросло в 2,3 раза (220 в 2014 году против 490 в 2015-м);
• доминирует сегмент B2C во главе с электронной торговлей, здравоохранением и агрегаторами; финансирование сегмента B2B растет (вырисовывается акцент на аналитике, «Интернете вещей» и инфраструктуре электронной торговли);
• более 65% стартапов расположено в Бангалоре, Национальном столичном регионе и Мумбаи;
• число активных инвесторов увеличилось в 2,3 раза; мировые инвесторы и корпорации делают серьезную ставку на индийский рынок (среди ведущих инвесторов – Tiger Global, Sequoia Capital, Softbank, Warburg Pincus и Alibaba, большинство сделок с их участием превышает 500 млн долларов);
• стартапы строят новый мир профессионалов (топ-менеджеры национальных и международных конгломератов занимают руководящие посты на новых предприятиях и открывают собственные).

Причины бума

Так что же раскручивает маховик этого успеха? В первую очередь на ум приходят, конечно, такие факторы, как рост числа инвесторов, которые вкладываются в сектор, увеличение базы «цифровых» пользователей, предпочтение насе­лением мобильных технологий и поддержка со стороны властей, понимающих, какую роль играют стартапы.

Вклад крепнущей стартап-экосистемы в индийскую экономику многогранен. Стартапы не только улучшают жизнь граждан, но и разрабатывают инновационные технологические решения для борьбы с глобальными проблемами, которые стоят перед Индией, и одновременно расширяют возможности малого и среднего бизнеса, улучшая его контакт с покупателем и повышая общую эффективность.

Стремительнейший подъем технологических стартапов и их польза беспрецедентны. Это во многом объясняется тем, что молодые предприниматели способны мыслить широко и видеть в проблемах Индии возможности на миллиарды долларов. Вот лишь некоторые примеры таких проблем. Из-за дефицита электроэнергии страна ежегодно теряет 68 млрд долларов. Потери от перегруженности инфраструктуры оцениваются в 10 млрд долларов. На 1700 пациентов – всего один врач. Более 120 млн сельских домохозяйств отрезано от банковских счетов. Производительность сельского хозяйства находится на критически низком уровне: урожайность на 52% ниже, чем в других азиатских странах. А проникновение технологий должно стать громадным испытанием с точки зрения подготовки кадров (в ближайшие пять лет нужно подготовить 500 млн человек). Стартап-сообщество захватила идея о том, что решение этих проблем может изменить страну до неузнаваемости (рис. 2).

Воодушевляет интерес мировых инвесторов к крупным сделкам (на суммы больше 500 млн долларов). В сегменте B2C львиная доля пирога приходится на гиперлокальные проекты в сфере электронной торговли и агрегаторы. Но сегмент B2B наступает на пятки, и в первую очередь это относится к представителям нишевых категорий и поставщикам решений для сегмента B2C. Другие перспективные отрасли – робототехника, 3D-печать и машинное обучение.

Экосистема не только осознает эти перемены, но и в равной степени их поддерживает. Как грибы после дождя растут инкубаторы, акселераторы и подобные механизмы. Триада в составе властей, корпораций и учебных заведений также активно поддерживает этот участок цепочки создания стоимости, будь то предоставление физического пространства или распространение знаний. Зачастую – и то и другое.

Сделки M&A

В 2014–2015 годах состоялся ряд крупных сделок по продаже долей, что вселило в инвестиционное сообщество уверенность и оптимизм. Более 65 сделок по покупке бизнеса совершено в 2015 году, и это говорит о том, что индийская стартап-экосистема крепнет. Одна из главных причин мощного притока венчурного капитала, наблюдаемого в Индии за последние два года, – улучшение условий для ведения бизнеса. Теперь же есть и другой фактор привлекательности: закрытие позиций.

Продажа долей, слияния и поглощения важны инвесторам, поскольку помогают реинвестировать полученные средства в новые стартапы. Растет и аппетит к инвестриску, ведь продажа сглаживает опасения по поводу перспективы столкнуться с оценочным пузырем. И значение имеет не только число закрытых позиций, но и размер.

На 2015 год пришлось более 65 M&A-сделок общей стоимостью около 800 млн долларов (без учета нескольких, где стоимость не раскрывалась). Таким образом, мировой рынок показал признаки уверенности и оптимизма в отношении Индии. Еще важнее, что некоторые из этих трансакций были крупными и это вселило в инвесторов уверенность в отношении индийской стартап-экосистемы.

Благодаря активной поддержке государства и созданию соответствующей инфраструктуры, в частности, в рамках программы Start Up India, идустрия стартапов страны растет впечатляющими темпами. К 2020 году ожидается, что в Индии откроется свыше 11,5 тыс. технологических стартапов. Они создадут рабочие места для более чем 250 тыс. человек. Наличие возможностей на внутреннем рынке, доступность капитала и специалистов по подготовке, повышенная M&A- и консолидационная активность, ускорение дигитализации страны – эти ключевые факторы явно указывают в направлении дальнейшей эволюции экосистемы.